서평. 흔들리지 않는 돈의 법칙

원제: Unshakeable: Your financial freedom playbook

저자: 토니 로빈스(Tony Robbins)

 

세계적인 동기 부여 전문가이자 심리학자인 토니 로빈스의 돈에 관한 이야기입니다. 토니 로빈스는 영화 <내겐 너무 가벼운 그녀(Shallow Hal)>에서 주인공에게 최면을 걸었던 심리학자로 출연한 적도 있습니다. 돈에 관해 가볍게 읽을 수 있는 내용이지만, 내용은 결코 가볍지 않습니다. 이 책을 통해 얘기하는 것들은 다른 여타의 책에서도 많이 들었단 내용들 입니다. 하지만 아는 것보다 더 중요한 것은 실천하는 것입니다. 그 어떤 상황이 오더라도 흔들리지 않고 본인만의 투자 철학을 굳건히 하는 것이 가장 중요하다는 것을 이 책을 통해 다시 한 번 일깨워 줍니다. 토니 로빈스에 대해 더 알고 싶으면 넷플릭스에서 <I am not your guru>를 찾아 보기 바랍니다.

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복리의 마법

조와 밥이라는 두 친구가 있다. 조와 밥은 투자를 하기로 시작하였다. 조는 19세부터 매달 300달러를 연복리 10% 상품에 투자하기 시작하였고 27세에 중단하였다. 조가 이때까지 저축한 총액은 28,800달러이다. 밥은 조금 늦게 투자를 시작하였다. 27세부터 투자를 시작하였고 조와 마찬가지로 매달 300달러를 조와 같은 상품에 투자 하였다. 밥은 65세까지 39년간 투자를 지속하였다. 밥의 총 투자액은 약 14만 달러다. 65세에 은퇴한 두 친구의 자산은 과연 어떻게 되었을까?

밥의 투자는 약 159만 달러로 불어났다. 복리10%의 힘이 발휘된 결과이다. 그렇다면 조의 투자는 어떻게 되었을까? 놀라지 마시라. 조의 투자는 186만 달러로 불어났다. 조의 투자액은 밥의 투자액의 1/4정도지만 단지 8년 일찍 투자를 시작했다는 이유로 밥보다 더 큰 소득을 얻었다. 만약 조가 밥과 마찬가지로 65세까지 계속 300달러씩 투자하였다면 이 금액은 345만 달러까지 늘어났을 것이다. 복리의 힘은 시간에 있다. 하루 빨리 투자를 시작하자.

 

가장 위험한 방법은 투자 하지 않는 것이다

1993년부터 20년간 매년 2000달러를 투자하기로 가정할 경우 투자 시점에 따른 수익률은 다음과 같다. 가장 최저의 시점마다 투자를 한 최고의 투자자, 돈이 생기자 마자 투자한 즉시 투자자, 일정한 주기로 투자하는 적립식 투자자, 매번 고점에서 투자한 최악의 투자자, 그리고 현금을 들고 있는 투자자가 있다. 이들의 20년 후 수익을 보면 최고의 투자자나 적립식 투자자 심지어 최악의 투자자까지 모두 돈을 벌었다는 것이다. 단지 현금을 들고 있었던 투자자만 다른 사람들에 미치지 못하였다. 장기 우상향하는 곳에 꾸준히 적립식으로 투자하는 것이 가장 쉽고도 확실한 투자법임을 다시 한번 확인할 수 있다.

 

숨은 비용과 가려진 진실

펀드의 수수료를 우습게 보지 마라. 수수료 1%의 차이는 10년 후 당신의 수익금에 막대한 차이를 불러 일으킨다. 뮤추얼 펀드, 액티브 펀드, 인덱스 펀드의 수수료 차이를 알고 있는가?

조와 데이비드는 35세에 10만 달러를 투자하기로 하였다. 조는 인덱스 펀드에 투자하였고, 데이비드는 액티브 펀드에 투자하였다. 두 펀드 모두 30년간 연 8%의 수익률을 꾸준히 냈다. 인덱스 펀드의 수수료는 연 0.5%이었고, 액티브 펀드의 수수료는 연 2%였다. 조와 데이비드는 65세가 되었을때 은퇴하였다. 이들의 최종 수익은 얼마가 되었을까? 조의 인덱스 펀드는 30년후 86만 5천달러가 되었다. 반면, 데이비드의 액티브 펀드는 54만 8천달러가 되었다. 단지 수수료 1.5%의 차이였지만 수익금은 31만 7천달러가 차이가 났다. 은퇴후 둘은 매년 6만 달러의 생활비를 인출하기로 하였다. 데이비드의 펀드는 79세에 바닥이 났지만, 조의 펀드는 계속해서 불어났다.

수수료는 펀드 선택과정에서 가장 중요한 항목중 하나이다. 또한 액티브 펀드가 인덱스 펀드보다 수익률이 낫다는 보장 또한 없다. 워렌버핏과 뮤추얼 펀드의 그 유명한 수익률 내기 결과를 보아도 어떤 펀드도 S&P500같은 인덱스 펀드를 오랜 기간 능가하기란 정말 쉽지 않은 일이다. 여러분이 좋은 펀드를 선택할 수 있는 탁월한 능력이 없다면, 인덱스 펀드가 훌륭한 답이 될 것이다.

 

 

돈을 잃지 마라 그리고 분산투자하라

인간의 뇌는 돈을 잃는 것에 최적화 되어 있다. 손실 회피 성향으로 인해 주기적으로 오는 약세장에 패닉셀을 하는 경우가 있다. 이런 약세장이 기회임을 깨닫고 무서움을 넘어서야 한다. 본인만의 투자 철학이 정립되지 않았다면 쉽지않다. 꾸준히 우상향 하는 주식을 찾아 시장에 흔들리지 않고 꾸준히 투자해야 한다.

그동안 여러 투자의 거장을 통해 숱하게 들었단 말이다. 다시 한번 강조한다. 분산 투자하라. 분산 투자의 의미는 주식의 섹터만을 얘기하는 것이 아니다. 본인의 전체 자산을 부동산, 주식, 채권, 원자재 등 여러 분야에 나누는 것이다. 또한, 한 국가에 국한 되는 것보다 여러 나라에 분산하는 것이 좋다. 마지막으로 투자 시간마져 분산하여 투자하면 위험을 더욱 최소화할 수 있다. 

 

분산 투자의 일례로 유명한 레이달리오의 All Weather Portfolio를 보면 주식의 비중은 상대적으로 높지 않다.

주식 30% (VTI)

장기채권 40% (TLT)

중기 채권 15% (IEI)

금 7.5% (GLD)

원자재 7.5% (GSG)

 

PortfolioVisualizer에서 비교한 수익률

All Weather Portfolio의 최근 30년간 연 평균 수익률은 약 6.84%로 S&P500의 수익률 약 10.4%보다 높지는 않다. 하지만 하락장에서 S&P500과 비교하면 놀라울 만큼의 방어력을 보여준다. 참고로 All Weather Portfolio를 추천하는 것은 아니다. 본인 만의 포트폴리오를 구축하여 잃지 않는 투자를 해야 함을 일깨워 주기 위함이다.

 

한줄평

본인 만의 확고한 철학을 세우고 꾸준히 투자하자.