캐나다 파이어족을 꿈꾸며
주식 옵션의 세계 EP3 - Questrade에서 커버드콜 옵션 매도하기 본문
이전 옵션 에피소드는 다음에서 확인하기 바랍니다.
EP2 - 커버드콜(Covered Call)로 Passive Income만들기
퀘스트레이드에서 커버드콜 옵션을 매도하기 위해서는 옵션 레벨이 2이상이 되어야 합니다. 옵션 레벨은 [Account Management]에서 확인할 수 있습니다.
TFSA나 RRSP의 계좌는 Level2가 최댓값이고 일반 Margin계좌에서는 Level4까지 가능합니다. 각 옵션 레벨 마다 거래할 수 있는 옵션의 종류가 다릅니다. Level1은 옵션 매수, Level2는 커버드콜 매도 등이 가능합니다. 옵션 레벨이 없거나 Level1이라면 바로 옆의 [Change]메뉴를 이용하여 Level2로 변경 신청을 해야 합니다.
옵션 레벨을 변경하기 위해서는 하단의 Level2를 선택하고 [Submit]버튼을 누릅니다. 그리고 상단의 [options trading agreement]링크를 눌러 옵션 거래 동의서 작성을 해야 합니다.
계좌번호, 이름, 서명 등 작성 후 [Upload documents]를 통해 전송합니다. 별 문제가 없다면 1~2일 후에 승인이 되고 옵션거래를 시작할 수 있습니다.
이제 실전으로 들어가보도록 합시다. 퀘스트레이드 트레이딩 화면의 좌측 탭을 보면 옵션 메뉴가 있습니다.
만약 퀘스트레이드 트레이딩 화면이 위와 같지 않다면 Questrade Edge가 활성화 되지 않았기 때문입니다. 활성화 방법에 대해서는 다음 글을 참조 하시기 바랍니다. 좌측 사이드바에서 옵션을 누르면 옵션 화면으로 이동합니다.
좌측 상단의 Symbol lookup에 거래하고 싶은 주식의 심볼을 입력하면 됩니다. 예제에서는 애플(AAPL)을 선택 하였습니다. 상단에 애플의 주요 거래 정보와 중요한 일정(배당락일 및 실적 발표일)이 표기되어 있습니다. 이 일정은 옵션 만기일을 정하는데 중요하기 때문에 같이 표시되어 있습니다.
좌측 중앙의 [Calls Puts]콤보를 선택하면 여러가지 옵션의 전략을 고를 수 있습니다. 중앙에 Covered Call도 보이는 군요. 매도할 옵션의 주식을 이미 보유하고 있는 경우라면 기본으로 선택되어 있는 [Calls Puts]선택하고, 주식을 매수하면서 동시에 콜옵션을 매도하는 경우에는 [Covered call]을 선택합니다.
옵션의 만기일을 정하기 위해서는 중앙의 [Near]로 표기되어 있는 콤보 메뉴를 선택하면 됩니다. 옵션 만기일은 매월 3번째 금요일이지만, S&P 500기업 같은 인기 주식의 경우 Weekly 옵션이 가능합니다. 옵션 만기일을 선택하면 선택한 날에 해당하는 프리미엄을 볼 수 있습니다. 6월 17일 만기인 옵션을 선택하도록 하겠습니다.
6월 17일 만기 옵션의 프리미엄이 표시됩니다. 기본적으로 현재가를 중심으로 9개의 행사가를 볼 수 있습니다. 만약 행사가를 더 높이거나 더 낮추기 위해서는 [STRIKE]메뉴 아래 톱니 모양을 선택하기 바랍니다.
[STRIKE]메뉴에서 [All]항목을 선택하면 만기일의 모든 행사가를 볼 수 있습니다.
이제 남은 것은 옵션 행사가를 선택하는것 입니다. 화면에서 콜옵션 행사가를 선택하면 옵션에 대한 추가 정보가 나옵니다. 애플 6월17일 만기 옵션의 행사가 $155의 정보입니다. Bid/Ask가격과 Delta, Vega, Rho 등 여러가지 그릭(Greek) 레터가 나옵니다. 모든 정보를 다 알아야 하는 것은 아니지만 Delta정도는 알면 좋습니다.
델타(Delta)
델타는 크게 두가지 의미를 가지고 있습니다.
- 주가가 $1 상승할때 프리미엄이 상승하는 정도를 말합니다. 위 그림의 경우 애플 주가가 $1 상승하면 $155옵션의 프리미엄이 $0.2 상승 한다는 뜻입니다.
- 실제 옵션이 행사될 가능성을 추정할 수 있습니다. 간단히 얘기해서 위 그림에서 델타가 0.2라는 것은 만기일에 옵션이 행사될 확률이 20%라고 생각할 수 있습니다. 옵션이 행사되지 않기를 바란다면 0.3이하의 델타를 선택하는 것을 추천합니다.
적절한 옵션가를 정했다면 옵션 정보창의 [Buy/Sell]버튼을 눌러 거래를 하면 됩니다.
Order type은 일반 주식 거래와 마찬가지로 지정가(Limit Order)와 시장가(Market Order)를 정할 수 있습니다. 지정가 거래는 Bid와 Ask의 중간값을 선택하면 무난 합니다. 시장가는 Bid가격으로 거래 됩니다. 위 그림에서 $0.81 지정가로 콜옵션 매도시 프리미엄 $81에서 수수료 $10.95를 제외한 $70.05를 얻을 수 있습니다.
퀘스트레이드(Questrade)에서 옵션 거래시 주의할 점
Questrade는 다른 Broker에 비해 수수료가 높습니다. 퀘스트레이드의 옵션시 비용은 기본 $9.95 + 계약당 $1.00를 내야합니다. 1계약이면 $10.95, 2계약이면 $11.95를 내야합니다. 또한, 옵션 행사시 $24.95를 추가로 발생합니다. 만약 콜옵션 1계약을 매도 하고, 만기에 옵션이 행사되었다면(Assignment) 수수료만으로 $35.9를 내야합니다. 즉, 옵션 프리미엄으로 $36이상을 벌 수 없다면 배보다 배꼽이 더 큰 거래를 하게 될 수 있습니다. 참고로, National Bank는 계약당 $1.25(최소 $6.25), Interactive Brokers(IBKR)은 약 $1~2정도의 수수료를 받습니다. 옵션 행사 비용은 따로 없습니다. 옵션을 주도적으로 거래하시려면 다른 브로커를 고민해 보는 것이 좋습니다.
'Investment' 카테고리의 다른 글
| 주식 옵션의 세계 EP5 - 주식 사지 마세요, 풋옵션 매도 하세요. (0) | 2022.08.24 |
|---|---|
| 주식 옵션의 세계 EP4 - 풋옵션(Put Option) (0) | 2022.08.16 |
| 주식 옵션의 세계 EP2 - 커버드콜(Covered Call)로 Passive Income만들기 (0) | 2022.05.30 |
| 주식 옵션의 세계 EP1 - 콜옵션(Call Option) (0) | 2022.05.24 |
| TFSA와 RRSP비교하기 (0) | 2022.04.05 |
